Инвестиционной политикой УК «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» является вложение денежных средств частных инвесторов, венчурных инвесторов, венчурных фондов, бизнес-ангелов в ценные бумаги и доли в уставной капитал российских венчурных компаний и инновационных компаний на «посевной» («seed»), «start-up» и «расширение» («expansion») стадиях развития.

Для осуществления ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ УК «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» допускаются любые юридические и финансовые условия Сделки, разрешенные действующим законодательством Российской Федерации.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ - концепция

Основываясь на требованиях венчурных инвесторов и инвестиционных фондов в УК «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» разработана концепция ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ, служащая основой отбора проектов для инвестирования:

• объем инвестиций в одну венчурную компанию должен находиться в пределах от 5 до 100 млн. рублей
• доходность инвестиций от одной компании в зависимости от ее стадии - в диапазоне от 40% до 150% годовых
• обеспечение приоритета интересов инвесторов через достижение высокой доходности инвестиций при приемлемом уровне риска
• планируемый срок выхода из инновационной компании - в среднем от 4 до 5 лет
• диверсификация инвестиционной политики, максимальный объем инвестирования в одну отрасль или бизнес-направление не должен превышать 40%
• основной объем инвестирования осуществляется в венчурные компании на ранней стадии развития с ежегодным оборотом не более 10 млн. рублей на момент первого приобретения акций / долей в уставном капитале

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ - диверсификация

«АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» планирует осуществлять инвестирование и проектное финансирование венчурных проектов стадий «seed», «start-up» и «expansion» в примерном отношении 1:3:1 в финансовом выражении и 3:3:1 в количественном выражении.

Данные принципы служат основой инвестиционной стратегии и определяющим фактором при формулировании целей, критериев инвестирования и структуры портфеля венчурных проектов.

стадия компании	инвестиции в одну компанию, млн. руб.	кол-во проектов, шт.	доходность, %	вероятность успеха, %	удельный вес в портфеле, %
«seed»	5-30	30	150	30	20
«start-up»	30-60	30	90-100	60	60
«expansion»	60-100	10	40	90	20

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА - основные принципы

Мы применяем следующие дополнительные критерии инвестирования в зависимости от стадии венчурного проекта:

«seed» стадия:

• серьезные научные исследования, проводимые известными учеными с хорошим послужным списком и рекомендациями
• возможность защиты авторских прав и интеллектуальной собственности
• наличие доказательств жизнеспособности предлагаемой концепции будущего продукта или технологии
• ожидаемый продукт или технология доложены обеспечивать существенные конкурентные преимущества и коммерческую выгоду
• наличие резюме проекта или бизнес-плана
• размер требуемых инвестиций должен быть разумным и адекватным решаемой задаче

«start-up» стадия - все перечисленные требования для «seed», а также:

• юридически защищенная интеллектуальная собственность
• наличие опытного образца и детальное описание технологии и/или первые продажи
• наличие частично или полностью сформированной команды проекта
• первоначальные инвестиции со стороны квалифицированного инвестора или бизнес-ангела

«expansion» стадия:

• юридически чистая структура бизнеса
• наличие сильной юридической защиты авторских прав и интеллектуальной собственности
• наличие перспективного инновационного продукта или инновационной технологии с принципиально новыми техническими характеристиками и существенными конкурентными преимуществами
• квалифицированная и эффективная бизнес-команда венчурного проекта
• четкий план действий до момента «выхода» («exit»)
• ясная перспектива экспоненциального роста объемов продаж на перспективных рынках

Условия ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Основные условия, предъявляемые к инновационной компании и структурированию сделки по инвестированию:

• инновационная компания или венчурная компания учреждена в форме общества с ограниченной ответственностью или акционерного общества, с момента регистрации которого, в соответствие с законодательством Российской Федерации, до момента предложения о включении его ценных бумаг или долей в уставном капитале в состав имущества инвестора или венчурного фонда прошло не более трех лет
• инновационное предприятие или венчурная компания осуществляет или предполагает осуществлять виды деятельности, соответствующие приоритетным направлениям инвестирования и венчурного финансирования УК «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС»
• инновационное предприятие или венчурная компания привлекает инвестиции с целью приобретения, создания, производства, продажи и продвижения коммерческой версии инновационной продукции или услуги
• ключевыми участниками (акционерами) инновационного предприятия или венчурной компании, владеющими определенной частью акций / долей в уставном капитале инновационной компании, являются непосредственно физические лица, входящие в команду проекта, т. е. лица, являющиеся владельцами авторских прав на результаты интеллектуальной деятельности, лежащие в основе инновационной технологии и бизнес-модели инновационного предприятия и/или юридические лица, контролируемые ключевыми участниками
• уставный капитал инновационного предприятия или венчурной компании оплачен участниками (акционерами) общества в полном объеме, участники не имеют задолженности по оплате уставного капитала или внесению дополнительных вкладов в уставный капитал инновационной компании, если иное не предусмотрено учредительными документами инновационной компании
• ключевые участники проекта и/или юридические лица, контролируемые ключевыми участниками, имеют трудовые и/или гражданско-правовые договоры с инновационным предприятием или другими её участниками, предусматривающие передачу прав на результаты интеллектуальной собственности, лежащие в основе бизнес-модели, в пользу инновационной компании
• инновационное предприятие или венчурная компания владеет правами на результаты интеллектуальной деятельности в необходимом и достаточном объеме для законного использования инновационной технологии, заявленной в инвестиционном проекте, при организации производства и реализации продукции или услуг как на территории Российской Федерации, так и на территории иных государств, если это предусмотрено инвестиционным проектом
• имущество и имущественные права инновационной компании, включая объекты интеллектуальной собственности, а также акции / доли в уставном капитале компании свободны от каких-либо арестов, ограничений, обременений, залогов, прав удержания, опционов, интересов кредиторов, прав на покупку, преимущественных прав или иных аналогичных прав, обязательств, исков или требований, прав третьих лиц, не учтенных и не описанных в предлагаемой структуре Сделки
• никто из участников (акционеров) инновационного предприятия или венчурной компании не подавал заявлений о своем выходе из состава участников компании и/или выплате им действительной стоимости доли в уставном капитале компании
• устав инновационного предприятия на момент заключения Сделки содержит положения, предусматривающие ограничение прав выхода из состава участников (акционеров) инновационного предприятия
• никто из участников (акционеров) инновационной компании не имеет дополнительных / специальных прав и/или обязанностей в отношении инновационной компании, помимо прямо указанных в уставе инновационной компании
• инновационная компания является действующим юридическим лицом на территории Российской Федерации и не находится в процессе реорганизации, ликвидации или банкротства, инновационной компанией и/или компетентными органами не принимались решения о реорганизации, ликвидации или банкротстве инновационной компании
• в отношении единоличного исполнительного органа, его заместителей, главного бухгалтера и иных лиц, наделенных правом подписи от имени инновационной компании, отсутствуют факты совершения ими преступлений в сфере экономики
• инновационное предприятие или венчурная компания не имеет задолженностей или иных обязательств, кроме задолженностей и обязательств, отраженных в финансовой и бухгалтерской отчетности и представленных в инвестиционном проекте
• выручка инновационной компании по данным бухгалтерской отчетности за последние 4 квартала, предшествующие дате предложения о включении акций / долей уставного капитала общества в состав имущества венчурного фонда или инвестора, не должна превышать 10 млн. рублей
• инновационная компания и ее участники (акционеры) не являются поручителями по каким-либо обязательствам, не учтенным и не описанным в предлагаемой структуре Сделки либо инновационная компания и ее участники (акционеры) представили полную информацию обо всех своих обязательствах, возникающих из договоров поручительства
• инновационная компания и ее участники (акционеры) не являются ответчиками в судебных процессах, либо инновационная компания и ее участники (акционеры) представили полную информацию о фактах участия в судебных процессах в качестве ответчика
• в инновационной компании могут реализовываться или планируются к реализации в определенный срок меры по сохранению ключевого персонала, например опционные и иные мотивационные программы, установление запрета на конкуренцию при увольнении, программа конфиденциальности и т.д.
• участники (акционеры) инновационной компании могут взять на себя обязательство не продавать и не отчуждать каким-либо образом принадлежащие им акции / доли в уставном капитале инновационной компании без согласия инвестора в течение определенного периода с момента совершения Сделки
• при продаже инвестором, принадлежащих ему акций / долей в уставном капитале инновационной компании третьим лицам, инвестор может иметь предусмотренное соглашением участников право принуждения участников инновационной компании к продаже их акций / долей в уставном капитале компании третьим лицам, при этом участники (акционеры) будут иметь право приоритетного выкупа акций / долей инновационной компании, принадлежащих инвестору по цене, предложенной третьими лицами пропорционально принадлежащим участникам (акционерам) долям / акциям
• при продаже участниками (акционерами) инновационной компании своих акций / долей третьим лицам инвестор может иметь предусмотренное соглашением участников (акционеров) право совместной продажи принадлежащих инвестору акций / долей в уставном капитале инновационной компании
• участники (акционеры) инновационной компании могут иметь предусмотренное соглашением участников право выкупа акций / доли инвестора в уставном капитале инновационной компании не ранее, чем в определенный период времени после даты приобретения акций / долей в уставном капитале общества инвестором или при иных условиях, согласованных сторонами при совершении Сделки

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА - наше вознаграждение

УК «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» организует венчурное финансирование в обмен на часть акций или долю в уставном капитале венчурной компании.

Количество передаваемых нам акций или доля в уставном капитале определяется на основе текущей справедливой стоимости венчурной компании, необходимого объема инвестиций и рисков, которые мы принимаем организуя финансирование.

Кроме того, наше финансирование предполагает наше участие в стратегическом руководстве и управлении бизнесом, а также ряд других важных функций для достижения результата.

Конкретные условия инвестирования, структура и условия инвестиционной Сделки всегда уникальны и индивидуальны.